금·은·달러·채권 투자 기초 — 초보자가 꼭 알아야 할 구조·세금·비용 완전 정리

금리와 환율 변동성이 큰 환경에서는 예금만으로 안정적인 자산 성장을 기대하기 어렵다.

이러한 이유로 금·은·달러·채권과 같은 대체투자 자산이 포트폴리오에서 중요한 역할을 하게 된다.

이 글에서는 초보 투자자도 이해하기 쉽도록 투자 구조 · 세금 · 비용 · 리스크 기준으로 네 가지 자산을 명확하게 비교한다.

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📊 1. 대체투자 4대 자산 개요

금·은·달러·채권의 성격, 수익 구조, 위험도를 한눈에 요약한 인포그래픽

🥇 2. 금 투자: 대표적인 안전자산

① 투자 구조

• 골드바 실물 구매
• KRX 금시장(실물 인출 가능, 거래세 없음)
• 금 ETF / 금 ETN
• 골드뱅킹 통장

② 세금

• KRX 금시장: 양도세 없음
• 실물 금: 부가세 10%
• 금 ETF·ETN: 배당소득세 15.4%

③ 비용 및 특징

• 실물은 매수·매도 스프레드가 크다.
• ETF는 운용보수(0.2~0.7%)가 발생한다.
• 인플레이션·지정학 리스크에 강한 자산이다.
• 이자·배당이 없다는 단점이 있다.

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🥈 3. 은 투자: 높은 변동성과 산업 성장성

① 투자 구조

• 실물 은바 구매
• KRX 은시장
• 은 ETF / ETN

② 세금

• KRX 은시장: 양도세 없음
• ETF·ETN: 배당소득세 15.4%
• 실물 은: 부가세 10%

③ 비용 및 특징

• 금보다 스프레드가 크고 환금성이 낮다.
• 태양광·전기차 등 산업 수요가 꾸준히 늘고 있다.
• 단기 변동성이 매우 큰 자산이다.

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💵 4. 달러 투자: 환율 변동성 활용

① 투자 구조

• 은행 달러 환전
• 달러 예금 / 달러 RP
• 달러 ETF(달러인덱스 등)

② 세금

• 환차익은 비과세이다.
• 이자 소득에는 15.4% 세금이 부과된다.
• ETF 역시 배당소득세 15.4%가 적용된다.

③ 비용 및 특징

• 환전 수수료(0.7~1.6%)가 발생한다.
• 환율 우대 이벤트를 활용할 수 있다.
• 위기 상황에서 강세를 보이는 안전통화이다.

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📈 5. 채권 투자: 변동성 낮은 방어형 자산

① 투자 구조

• 국채·회사채 직접 매수
• 채권 ETF(3년·10년 등)
• 단기채 펀드·MMF

② 세금

• 채권 매매차익은 대부분 비과세이다(ETF 제외).
• 이자 소득은 15.4% 세금이 적용된다.
• 채권 ETF는 배당소득세 15.4%가 부과된다.

③ 비용 및 특징

• ETF 보수는 매우 낮아(0.05~0.2%) 비용 부담이 적다.
• 금리 하락 시 채권 가격이 상승하는 특징이 있다.
• 주식보다 변동성이 낮아 포트폴리오 안정성을 높여준다.

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📋 6. 네 가지 자산 비교표

자산	변동성	수익 구조	세금	장점	단점
금	중	가격 상승	ETF 15.4%, KRX 비과세	위기 대응력 높음	이자·배당 없음
은	높음	가격 상승	ETF 15.4%, KRX 비과세	산업 성장성	변동성 큼
달러	중	환차익 + 이자	환차익 비과세	안정성·접근성	환전 수수료 부담
채권	낮음	이자 + 가격 상승	15.4%	포트 안정성↑	금리 반등 시 손실

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📈 7. 금·은·달러·채권 변동성 비교 그래프

금·은·달러·채권의 상대적 변동성 또는 가격 흐름을 선형 그래프

 

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🔎 8. 대체투자 결론

모든 자산이 모든 상황에서 정답이 될 수는 없다. 금·달러는 안정성을 제공하고, 은·채권은 성장성과 수익성을 보완하는 역할을 한다. 위험을 분산하기 위해 이 네 가지 자산을 조합하는 것이 가장 현실적인 전략이다.